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根云-工業(yè)趨勢分析
返回融資難、融資貴一直是民營企業(yè)特別是中小微企業(yè)反映最普遍、最強烈的問題，是制約民營企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。
今年以來，經(jīng)濟下行壓力進一步加大，企業(yè)融資約束進一步趨緊。如何有效緩解中小微企業(yè)融資難題，幫助企業(yè)持續(xù)發(fā)展？日前，市經(jīng)信委黨委書記、主任黃滔就這些熱點問題進行了回應(yīng)。
現(xiàn)狀：中小微企業(yè)的實際綜合融資成本很多高于10%
問：今年以來宏觀經(jīng)濟下行壓力逐步增大，請問中小微企業(yè)融資總體上處于一個什么狀況？
答：最近，習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會上的講話指出，要優(yōu)先解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資的問題。長沙的制造業(yè)95%以上是民營企業(yè)，“千人幫千企百日大行動”的對象很大部分也是民營企業(yè)，特別是民營中小微企業(yè)。11月13日，市委召開常委會會議傳達習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會上的重要講話精神，部署加速深入推進“千人幫千企百日大行動”，把此次活動作為落實習(xí)近平總書記講話精神的具體行動。
當前經(jīng)濟下行壓力增大，民營企業(yè)尤其是中小微企業(yè)融資難、融資貴的困境突出，亟需政策支持。世界銀行報告顯示，2017年我國三分之一以上的中小微企業(yè)融資需求無法得到滿足，融資缺口高達1.9萬億美元。清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院中國金融研究中心的研究表明，當前我國社會融資（企業(yè)）平均融資成本為7.6% ，其中銀行貸款平均融資成本為6.6%，而中小微企業(yè)綜合融資成本大部分高于10%，企業(yè)融資難、融資貴尚未得到有效緩解。
原因：綜合因素形成融資難“高墻”
問：當前中小微企業(yè)融資難的原因主要有哪些？
答：主要有三方面的原因。一是外部環(huán)境方面，目前我國信用體系、擔(dān)保體系不夠健全，資本市場也不夠發(fā)達。二是金融機構(gòu)方面，銀行在放貸中有較強的話語權(quán)，貸款審批周期長，利率上浮幅度大，由于體制機制原因，銀行對中小微企業(yè)惜貸、壓貸情況較多。三是企業(yè)自身方面，中小微企業(yè)抗風(fēng)險較弱，抵押質(zhì)押物不足，財務(wù)管理不夠規(guī)范，特別是當前受國際經(jīng)濟大環(huán)境影響，部分中小微企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型中的痛苦，投入需求與融資困難的矛盾進一步凸顯。
作為：
▲三大基金引導(dǎo)增加融資供給
問：最近在走訪企業(yè)時，很多企業(yè)提到市經(jīng)信委有幾只融資支持基金，請您談一談這是幾只什么基金？
答：今年以來，我們聚焦企業(yè)的債權(quán)融資、股權(quán)融資和資金鏈安全等環(huán)節(jié)和痛點，充分發(fā)揮財政資金引導(dǎo)作用和杠桿效應(yīng)，成立了長沙市小微企業(yè)信貸風(fēng)險補償基金、長沙市小微企業(yè)天使投資基金和長沙市中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金等3只基金，大力推動銀行業(yè)機構(gòu)降低對企業(yè)的信貸門檻，同時引導(dǎo)鼓勵社會資本加大對重點產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的股權(quán)投資力度，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金血液。
問：債權(quán)融資、股權(quán)融資和資金鏈安全分別對應(yīng)三只基金嗎？請您介紹一下三只基金的具體情況和作用。
答：是的。三只基金是我們緩解企業(yè)融資難工作的重要抓手。第一只基金是信貸風(fēng)險補償基金。信貸風(fēng)險補償基金對銀行小微企業(yè)信用類貸款的損失予以部分代償，通過風(fēng)險分擔(dān)機制引導(dǎo)合作銀行降低資信評級準入門檻和豁免抵押、擔(dān)保等增信條件，向小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，無需擔(dān)保，無需抵押，從而提高中小微企業(yè)貸款獲得率。
基金首期規(guī)模為1億元人民幣，基金負有代償責(zé)任的額度設(shè)計為貸款存量的10%，使基金的風(fēng)險與合作銀行的風(fēng)險緊密聯(lián)動，撬動合作銀行按1∶10的放大比例為我市小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，預(yù)計貸款總額可達10億元。風(fēng)補基金今年5月正式運行，到9月底，基金合作銀行對30家企業(yè)授信8590萬元，實際放款6551萬元。
第二只基金是轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金（即“過橋基金”）。市經(jīng)信委牽頭協(xié)同市國投集團，按照“政府指導(dǎo)、市場運作、嚴控風(fēng)險、微利經(jīng)營”的原則，于今年年初引入社會資本設(shè)立長沙市中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金，基金總規(guī)模5億元，首期1億元，致力于為我市中小微企業(yè)提供較市場費率大幅優(yōu)惠的轉(zhuǎn)貸資金，有效化解我市中小微企業(yè)資金鏈風(fēng)險，平抑企業(yè)轉(zhuǎn)貸資金成本。
目前，轉(zhuǎn)貸基金已與長沙銀行、建設(shè)銀行、光大銀行、長沙農(nóng)商行建立合作，到9月底，已完成轉(zhuǎn)貸總額51202萬元，費率只有市場過橋資金利率的1/5～1/10，為企業(yè)節(jié)約短期融資成本379.13萬元（按市場過橋日利率以2.5％。計算）。
第三只基金是天使投資引導(dǎo)基金。市經(jīng)信委設(shè)立小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新天使投資引導(dǎo)基金，發(fā)揮財政資金的杠桿引導(dǎo)作用，以股權(quán)投資的方式引導(dǎo)金融資源脫虛向?qū)?幫助科技型成長型小微企業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展。天使投資引導(dǎo)基金首期規(guī)模為1億元，基金下設(shè)多個子基金。目前，長沙市星辰小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新投資基金和湖南軍民融合產(chǎn)業(yè)孵化基金已募資到位，首期規(guī)模分別為7500萬元和5000萬元，分別撬動社會資本4500萬元和3750萬元。
▲政策支持降低融資門檻
問：除三只基金外，我市還有哪些幫助中小微企業(yè)融資的政策和服務(wù)？
答：還有很多政策和服務(wù)支持企業(yè)多渠道融資，如：2017年“工業(yè)三十條”出臺多項政策，幫助中小微企業(yè)拓寬融資渠道。如為支持企業(yè)利用多層次資本市場融資，A股上市，從股份制改造開始到上市，分階段給予不低于400萬元的補助；支持中小企業(yè)新三板掛牌，對成功掛牌的企業(yè)給予不低于120萬元的補貼。
通過支持區(qū)縣園區(qū)信貸風(fēng)險補償基金、轉(zhuǎn)貸周轉(zhuǎn)基金、政府性小額貸款公司、融資擔(dān)保機構(gòu)，建立銀行惡意抽逃貸款和財政存款掛鉤聯(lián)動等機制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，著力降低融資門檻。
政策出臺后，長沙經(jīng)開區(qū)長沙星城中小企業(yè)融資擔(dān)保有限公司、寧鄉(xiāng)經(jīng)開區(qū)長沙藍月谷融資擔(dān)保有限公司等政府性融擔(dān)公司相繼設(shè)立，長沙市望城區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司國有資本增資至8億元；支持上市公司隆平高科發(fā)起設(shè)立隆平農(nóng)業(yè)小貸公司，依托上下游產(chǎn)業(yè)鏈，致力打造服務(wù)三農(nóng)、種業(yè)的專業(yè)化小貸公司。下一步，市經(jīng)信委將鼓勵支持各園區(qū)迅速成立國有中小微企業(yè)融資擔(dān)保公司，目前隆平高科技園和雨花經(jīng)開區(qū)等園區(qū)正在加速設(shè)立。
有序放開產(chǎn)業(yè)投資（基金）公司注冊，推動股權(quán)投資基金發(fā)展。基金發(fā)起人可憑省級及以上園區(qū)、縣級政府或市政府金融辦、市經(jīng)信委、市科技局、市發(fā)改委任一單位書面推薦函予以辦理，加快產(chǎn)業(yè)投資（基金）公司注冊流程。
路演體系建設(shè)，為中小微企業(yè)提供展示自己的平臺，提供精準的股權(quán)、債權(quán)融資服務(wù)。2018年市經(jīng)信委構(gòu)建“1+3+N”路演體系，統(tǒng)籌全市各園區(qū)、基地、創(chuàng)客空間融資路演活動，全年共安排活動222場，實現(xiàn)“周周有路演”。2018年前三季度，1391家企業(yè)（項目）達成意向融資32.5億元（落地10家，共1.26億元）。
引導(dǎo)金融機構(gòu)圍繞我市中心工作開展融資服務(wù)。今年以來我市深入推進產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和開展千人幫千企大行動，引導(dǎo)長沙銀行支持產(chǎn)業(yè)鏈融資，構(gòu)建“一鏈一行、一鏈一方案”工作機制；推動建設(shè)銀行在幫扶行動中，每個小分隊派一名融資員，精準對接，切實為企業(yè)提供貼身融資幫扶。
▲多措并舉降低融資成本
問：對融資貴問題，市經(jīng)信委又有哪些具體的政策和服務(wù)，效果如何？
答：針對融資貴問題，我們一是對中小微企業(yè)給予融資貼息，二是注重構(gòu)建降低融資成本的長效機制。
給予中小微企業(yè)貸款貼息，直接降低貸款融資成本。2015年出臺了《長沙市小微企業(yè)融資性貸款擔(dān)保費補貼管理細則》（長兩創(chuàng)〔2015〕4號），對小微企業(yè)通過融資性擔(dān)保機構(gòu)向銀行貸款承擔(dān)的擔(dān)保費給予一定比例的補貼。政策出臺后，3年來累計395家次企業(yè)受益，有效降低融資成本1.5個百分點。今后，我們按《中小企業(yè)促進法》要求，還將推出更大力度的貼息補貼政策。
注重構(gòu)建降低融資成本的長效機制。在設(shè)立風(fēng)險補償基金和轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金運營機制時，我們就將降低融資成本作為重要政策目標，規(guī)定風(fēng)補基金的信用貸款在現(xiàn)行貸款基準利率條件下，利率不超過6.09%；轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金日利率不超過1％。，為市場過橋資金利率的1/5。降低融資成本的機制在基金運營過程中發(fā)揮了很好作用，有效降低小微企業(yè)信用貸款利率，平抑短期過橋資金利率，受到廣大中小微企業(yè)好評。同時，建設(shè)銀行、長沙銀行這次表態(tài)，全面參與“千人幫千企大行動”和支持產(chǎn)業(yè)鏈融資。
▲持續(xù)深化融資服務(wù)效果
問：市經(jīng)信委的一系列融資組合拳力度很大，請問接下來如何繼續(xù)深化服務(wù)效果？
答：按照市委、市政府的部署，全市開展產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和“千人幫千企百日大行動”。市經(jīng)信委融資工作依托和服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和幫扶大行動，一方面我們繼續(xù)增加融資渠道，降低融資難度；另一方面持續(xù)落實各項政策，降低融資成本。
在降低融資難度方面，一是全面提高基金運營水平，充分發(fā)揮三只基金的作用。依托幫扶大行動，向廣大中小微企業(yè)推介基金服務(wù)，擴大中小微企業(yè)受益面；增加轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金合作銀行，加快企業(yè)庫的建設(shè)和完善，擴充數(shù)量、提高質(zhì)量。優(yōu)化基金管理流程，縮短貸款審批周期和投資盡調(diào)周期。
二是持續(xù)優(yōu)化融資路演體系，增強中小微企業(yè)發(fā)展后勁。持續(xù)做實做優(yōu)投融資機構(gòu)庫和項目儲備庫，統(tǒng)籌投資機構(gòu)和項目資源，共享各類基金資源；以點連線，以線帶面，形成網(wǎng)格化投融資路演服務(wù)體系，努力逐步實現(xiàn)“周周有路演、項目找平臺、體系引資金”的工作目標。
三是充分利用國家、省市政策，爭取國家融資擔(dān)保基金、國家中小企業(yè)發(fā)展基金以及省經(jīng)信委、省銀保監(jiān)局有關(guān)政策支持，通過多層次資本市場、融資擔(dān)保、股權(quán)投資、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、中小企業(yè)集合債券、融資租賃等渠道和工具，幫助中小微企業(yè)多條腿走路，廣開資金之源。
在降低融資成本方面，一是安排專項資金，繼續(xù)對中小微企業(yè)給予貸款利息補貼，并在原有基礎(chǔ)上加大補貼力度，擴大受益面，直接降低中小微貸款融資成本。
二是在風(fēng)險補償基金和轉(zhuǎn)貸引導(dǎo)基金的運營工作中，規(guī)范合作業(yè)務(wù)，督促合作銀行嚴格按照利率優(yōu)惠條件發(fā)放貸款，鼓勵合作銀行依據(jù)中小微企業(yè)的資質(zhì)信用和發(fā)展前景在最高利率以下實行差別化浮動利率，優(yōu)化貸款利率結(jié)構(gòu)。
總之，我們致力于構(gòu)建“貸、擔(dān)、風(fēng)、補、橋、投”六方協(xié)同聯(lián)動的融資服務(wù)機制，打造中小微融資長沙方案，切實緩解融資難、融資貴的問題。
